快递业新一轮“洗牌”在即 中小快递“四面楚歌”

2017-01-12 07:0110

随着资本的大量涌入，快递业在得到“输血”的同时，也迎来了行业新一轮“洗牌”。一方面，龙头企业纷纷上市，大大压缩了二三线企业的估值和盈利空间，中小企业面临更大的生存压力;另一方面，企业转型、新技术的层出不穷让快递业进入新的发展阶段。未来，快递业的整合仍将持续，行业格局还会不断发生变化——

继“三通一达”和顺丰“上市潮”之后，新年伊始，苏宁云商旗下苏宁物流宣布将收购估值42.5亿元的天天快递全部股份。若加上同样在年初宣布获得20亿元银行授信和A+轮融资的大包裹快递服务企业优速，去年12月先后宣布完成1.1亿美元D1轮融资的运满满，1.15亿元B1轮融资的货车帮，7.5亿元A轮融资的中铁物流，在一片“资本寒冬”的担忧中，快递业在资本市场表现可谓出类拔萃。

让资本看好物流快递业的大背景是行业飞速发展，来自国家邮政局的数据显示，截至2016年12月20日，中国快递业务量突破300亿件，同比增长53%，这意味着全球每年约700亿件快递量中，我国几乎占据“半壁江山”，在2014年，中国快递业务量才刚刚突破百亿。

中小快递“四面楚歌”

苏宁对第二梯队“领头羊”天天快递大手笔收购，其实正是当下物流业变局的一个缩影。

兴业证券认为，从苏宁角度看，虽然其在仓储及智能化方面遥遥领先，但“最后一公里”配送能力与快递网络的覆盖广度却远不及遍布全国的“三通一达”及顺丰，长江证券分析师李锦则表示，在排名前五位的快递企业纷纷上市情况下，资源较为稀缺，因而对于苏宁来说，拿下天天快递已是最好的选择。更有传闻说，考虑到阿里巴巴是苏宁第二大股东，此举也有电商巨头真正尝试直接控制快递企业的意味。

对于天天快递来说，尽管此前已透露聘请普华永道作为财务顾问启动上市，但最终的选择依然显示，随着行业巨头的上市潮，二线企业的估值并不乐观。中国物流学会特约研究员杨达卿坦言，“资本方不愿支持太多快递企业在同质化市场中混战，中小快递公司或许很难再有上市机会，因此转向收购方寻求变现”。

除了上市之路的艰难，二三线快递企业还要面对“输血”后的巨头在利润率上的进一步挤压。据中金公司的数据显示，由于激烈竞争，快递行业毛利率已经从2007年的30%下滑到目前的5%。中国快递咨询网首席顾问徐勇表示，中等快递公司打不起价格战，被清洗出局或者被并购将成为趋势。申通快递董事长陈德军在上市前也表示，比照美国等发达国家的情况，未来3年至5年，中国全网型快递企业不会超过5家，一般是3家左右，大量并购重组将成为快递行业升级的重要方式。

此外，二三线快递企业还要面对来自电商自建物流的竞争。去年11月份，京东正式宣布京东物流将以品牌化运营方式，将中小件、大件、生鲜冷链3张物流网络向社会开放。苏宁云商去年三季度财报也显示，其社会化物流收入同比取得了411.11%的增长，受益于电商巨头在技术上的优势，它们将成为二三线快递企业的“新对手”。

各自转型“百花齐放”

北京邮政EMS副总经理李宏彦表示，未来快递企业转型将各有方向。“一线企业要向综合物流企业转型，中等物流企业应该向专业化转型，小企业向个性化服务转型。”中国电子商务研究中心分析师姚建芳则认为，快递企业将进一步渠道下沉，角逐农村物流。“随着电商物流农村化布局加快，京东、菜鸟网络等电商物流在农村市场布局站点，而以‘三通一达’为代表的民营快递也把体系铺设到农村，加快农村市场电商化进程。”陈德军在讲述申通对上市融资的主要用途时也表示，从产业方向上申通会在包括快递、快运、冷运、仓配一体等领域实行多元化布局，另外，国际业务、向农村领域扩展的业务也在布局中。

巨头们对快运领域的布局正是拓展业务范围的写照。去年年底，圆通公告称与一家全国排名前五位的快运物流企业重大资产重组未能达成一致，此前有媒体消息显示，中通快递于2016年4月份成立快运事业部，并在全国范围内招商加盟，韵达也成立了快运项目组，拟筹备快运业务项目，实现多元化发展。

智慧物流“崭露头角”

另一个可见的方向则是智慧物流，这也意味着中国快递企业正在从劳动密集型行业向技术密集型行业转型升级。所谓智慧物流就是利用信息技术使得装备与控制智能化，代替人又高于人的物流发展新模式，与移动互联网、云计算、大数据、物联网等新兴技术密切相关。

在顺丰、圆通与申通的募集配套资金投入计划中，包括顺丰的“信息服务平台建设及下一代物流信息化技术研发项目”、圆通的“智能物流信息一体化平台建设项目”和申通的“信息一体化平台项目”都赫然在列，涉及金额也都以亿元起计。电子面单、智能信息存储在行业里大范围普及，无人机、智能分拨、机器人等也不断“试水”，物流大数据服务商G7创始人翟学魂告诉记者：“对于物流快递企业来说，在运输、仓库、人力上都有大量技术驱动提升效率降低成本的机会，技术升级意味着盈利能力的提高，一个简单的例子是，仅智能管车一项数据服务，就能带来两位数的油耗下降。”